臺日高峰會》臺日兩大證交所董座首度同台 分享亞洲最強秘訣

▲2023財訊影響力論壇—臺日高峰會今日登場，臺日兩大證交所董座首度同台。（圖／攝影組，以下同）

　　今年以來日股漲幅達25%，台股漲幅逾23%，聯袂拿下亞洲前兩強，成為最受全球投資人矚目的兩大市場。今（12）日由《財訊》雙週刊主辦、臺灣證券交易所、元大投信協辦的2023財訊影響力論壇，特別邀請到東京證交所社長岩永守幸（Moriyuki Iwanaga）來台，分享近年日本資本市場的結構性變化與改革成果，並與臺灣證交所董事長林修銘進行深度對談，雙方期許攜手開發臺日資本市場合作新商機。

　　東京證券交易所成立於1878年，2012年合併大阪交易所後，組成日本交易所集團掛牌上市，過渡期間曾進行暫時分板，但制度久未革新，不僅外資投資比重偏低，本國人也對投資興致缺缺。直到去年才進行大刀闊斧改革，包括分割股票增加交易人口，並將股市重新分為Prime（主要）、Standard（標準）和Growth（成長）3個市場，今年更要求掛牌企業要重視公司治理，股價淨值比（PBR）不到一倍者就要限期改善，大幅提振投資人信心。

　　今年才上任社長的岩永分析，要求股價淨值比保1的改革，意外獲得輿論和機構高度支持，股神巴菲特等外資也持續擴大對日本投資，現在日股交易量六成為外資貢獻，外資持股佔總市值約三成。

▲東京證交所社長岩永守幸（Moriyuki Iwanaga）來台，分享近年日本資本市場的結構性變化與改革成果。

　　此外，日本政府也鼓勵個人投入股市。過去日股配息、獲利都要課稅，明年起，透過日本個人儲蓄帳戶（NISA2.0）扣款投資免稅，上限擴大到1800萬日元。此外，東證也積極發展ETF（交易所交易基金）商品，現已有三百多檔ETF掛牌，今年7月起進展到主動型ETF，不到半年即有8檔掛牌，都是活絡日本股市的背後主因。

　　臺灣證交所董事長林修銘表現也不遑多讓。他上任僅一年多，不僅將「創新板」冷灶燒熱，也因應國際永續要求，成立碳權交易所，加速產業低碳轉型。「這段期間以來，台灣面臨政治經濟壓力和通膨、高利率、戰爭風險等挑戰，卻仍能展現高度韌性，特別是11月機構法人大幅買超，顯示台灣資通訊（ICT）產業競爭力。」林修銘表示。

　　展望臺日未來資本市場合作，林修銘指出，除了可向東證借鏡主動型ETF經驗之外，不動產投資信託（REITs）和交易所數據治理與應用，也是台灣可以效法的對象。「我們觀察到倫敦、日本、美國交易所集團營收占比中，上市和手續費收入佔比下降，但數據服務收入佔比上升，可以作為臺灣證交所精進的方向。」

　　金管會副主委邱淑貞樂見兩大交易所主動交流。「過去雙邊產業互補性很強，台灣產業、金融、貿易都有很緊密的連結，一定也有資本市場合作交流的機會。

　　台灣日本研究院理事長李世暉指出，四百年來台灣的重要性，一開始是因為地理位置，接著是戰略資源，尤其科技的進展改變了台灣的戰略地位，1980年代以後，台灣半導體產業取得供應鏈中最重要的地位。與日本產業合作，能更深化彼此的競爭力。

　　中華經濟研究院副院長王健全預估，明年美國聯準會將停止升息，日本將是亮點國家之一，優勢就在於人口、土地、生產基地，成本相對美國低廉，更是美國去中華長線策略的重要夥伴。

　　落實到投資佈局，元大投信董事長劉宗聖直言：「投資不能沒有台灣，也不能只有台灣。」他建議，明年不管貨幣還是資產配置，只需謹記三字真言—「台美日」。既然都已經滿手日幣了，更不要錯過投資日本的機會。

資料來源：財訊／2023/12/12 18:26
撰　　文：財訊新聞中心
原文網址：https://www.wealth.com.tw/articles/88b0f90f-7053-40ad-9846-0cbb54846bf8