台灣為小型開放經濟體系，進出口貿易對經濟成長貢獻度高，國際貿易的消長因而對台灣經濟有很大的影響。匯率表示國與國之間的商品相對價格，因此為影響國際貿易的重要因素之一；當新台幣升值時，對進口產業有利、出口產業不利；反之，當新台幣貶值時，台灣的商品較具競爭力，對出口產業有利、進口產業不利。
台灣前十大進出口國中，亞洲主要地區（中國大陸與香港、日本、南韓）的貿易量即占了約六成，顯示亞洲地區對台灣進出口貿易的重要性。這些地區的匯率變動對台灣貿易的影響甚大，對台灣經濟的影響亦不容小覷。
以韓國而言，目前韓國擴展貿易版圖的條件優於台灣的情況下，匯率變動對於出口重疊性高的產業而言將形成較大的衝擊。若以各市場中貿易比重前三大的產業來看，在東協市場較易受到威脅的產業為石化燃料產品、鋼鐵產品、機電類產品，在中國大陸市場則為光學與精密儀器、機電類產品、有機化學品。再者，韓國出口價格變動於國際市場（美國、歐盟、日本、中國大陸）中影響市場占有率的效果均較優於我國，尤其在美國及日本市場的競爭情況更為明顯。
在日本方面，我國產業向來依賴自日本進口原材料、關鍵性零組件、及機器設備等，以從事生產、加工製造，與日本之間的產業結構呈現垂直分工的情形，我國與日本長期以來皆呈現貿易逆差。因此，當新台幣相對於日圓貶值時，進口成本將大幅增加，影響我國相關產業的競爭力；反之，當新台幣相對於日圓升值時，進口成本下降，將有助於相關產業的發展。
中國大陸方面，台商目前投資金額持續增加中，且有資本密集化的現象。而由於大陸台商的產品出口到美國與歐洲的比例很高，因此，人民幣匯率的變動對台商的獲利將會有很大的影響，並以投資比例較高之產業影響大。
透過數量模型的估計，我們大致估算台灣與主要亞洲國家匯率變動對我國消費、投資與進出口的影響。以長期效果而言，當新台幣匯率變動1%時，對出口的影響為1.31%；對進口的影響為0.54%；對GDP之淨影響為0.77%；對投資的影響為0.99%；對消費在估計期間的平均影響為0.67%。當日圓名目匯率變動1%時，對台灣的影響為消費(-0.09%)、投資(-0.09%)、出口(0.10%)、進口(-0.17%)及GDP(-0.07%)。當韓元名目匯率變動1%時，對台灣的影響分別為消費(0.01%)、投資(0.02%)、出口(0.06%)、進口(-0.05%)及GDP(0.01%)。當人民幣名目匯率變動1%時，對台灣的影響分別為消費(0.25%)、投資(0.36%)、出口(0.41%)、進口(-0.14%)及GDP(0.28%)。
由數量模型的估計結果，新台幣名目匯率變動對我國出口的影響大於對進口的影響，且此估計顯示出口受到影響的效果約為進口的兩倍以上。
在日圓方面，由於我國對日本長期呈現逆差的情形，所以當日圓貶值、新台幣相對升值時，新台幣升值將大幅降低我國對日本的進口成本，大幅改善對日本貿易逆差的情形，對我國消費、投資及GDP有正面影響。
在韓元方面，當韓元升值、新台幣相對貶值時，對我國出口之正面影響大於對進口的負面影響，進而對消費、投資及GDP有正面的影響。但此影響相對於中國大陸及日本而言，由於我與韓國的雙方貿易量並不高，不論在各方面皆相對較低。然而，韓元匯率變動對於韓國廠商於國際市場中之市場占有率的影響較我國高；當韓元貶值、新台幣相對升值時，我國廠商於國際市場的市占率將受到擠壓，不利我出口產業；反之，當韓元升值、新台幣相對貶值時，韓國於國際市場之市占率相對變化較大，我國廠商將因而受惠，對我出口為一正面影響。
在人民幣方面，目前資料顯示人民幣匯率變動對我國的影響皆較高，加上目前台灣與中國大陸貿易呈現順差，因此當人民幣升值、新台幣相對貶值時，對我國出口有正面影響，進而對消費、投資及GDP有正面的影響。
目前，台灣與中國大陸已簽署兩岸貨幣清算合作備忘錄(MOU)，我金管會亦宣布將開放國內外匯指定銀行(DBU)承辦人民幣相關業務。兩岸貨幣清算機制正式啟動後，對兩岸貿易及金融業將帶來正面的影響，未來，人民幣衍生金融業務、人民幣計價有價證券及基金等產品，將為台灣的銀行提供金融商品創新的空間，帶動人民幣相關投資。兩岸貿易量大增，亦有助於未來台灣爭取成為人民幣離岸中心。
由於新台幣匯率則仍將跟隨國際貨幣幣值的走向，兩岸貨幣清算機制將不會對新台幣匯率造成太大的波動，但兩岸的貿易關係日趨緊密，雙方貿易量增加無疑將加深人民幣匯率變動與台灣經濟的連動性。